近期半导体芯片相关板块底部颠簸，臆想后市，臆想AI相关的高性能设想、数据中心等需求将有助于推动行业景气改善；国产替代将抓续股东。

英伟达发布的最新一期财报尽管超一致预期，但因未能达到一些投资者最激进的祈望，导致股价不涨反跌。联接面前AI商场稠密参与者的说明来看，面前该界限的投资文牍正在慢慢向下贱传导，且末端需求仍在推动投资上行。

英伟达Q3的营收增长94%，达到351亿好意思元。该公司臆想Q4营收为375亿好意思元，朝上一致预期（370.9亿好意思元），但低于最高的分析师预期（410亿好意思元）。凭据各大云厂商、互联网公司的最新财报，AI和云基础措施方面的CAPEX增长势头不减。凭据统计，北好意思四大云厂商24Q3的老本开支同/环比增长59.1%/11.4%，而24Q2百度、阿里、腾讯老本开支同比增长90%。商场对上述北好意思云厂商25/26年的老本开支一致预期较上个季度上修13.4%/18.4%。

光模块在AI数据中心内进展光电治愈的遑急作用，臆想来岁高速数通光模块需求量仍将保抓高增，并有望向1.6T迭代升级。硅光、CPO交换机等时代有望加快买卖落地并已毕部署。通讯ETF（515880）隐蔽光模块等界限的中枢方向，深度参与巨匠AI算力基础措施产业链，功绩有望受益于恒久需求飞腾和时代升级。中证全指通讯诞生指数的市盈率（TTM）在近期盘整后为28.73x，位于上市以来19.76%分位，感酷爱的投资者可存眷通讯ETF（515880）的投资契机。

开头：wind

巨匠供应链不踏实及制裁等成分将推动半导体芯片界限的国产替代抓续进行。音讯面上，近日据外媒报说念，拜登政府最早将于本周公布针对中国的新出口为止措施，臆想可能将多达200家中国芯片企业列入贸易为止名单，使其无法从大浩荡好意思国供应商那儿获取半导体相关诞生与材料。据华泰证券预测，24Q3半导体诞生的国产化率环比上升2pct至16%，而2025年该值或大幅加多9pct至25%。不错不时存眷半导体诞生ETF(159516)。

风险教唆：

投资东说念主应当充分了解基金按时定额投资和零存整取等储蓄神志的诀别。按时定额投资是辅导投资东说念主进行恒久投资、平均投资成本的一种浅陋易行的投资神志。然而按时定额投资并不成躲避基金投资所固有的风险，不成保证投资东说念主取得收益，也不是替代储蓄的等效原意神志。

不管是股票ETF/LOF基金/聚首基金，皆是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于夹杂型基金、债券型基金和货币商场基金。

基金钞票投资于科创板和创业板股票，会面对因投资方向、商场轨制以及交游功令等相反带来的稀奇风险，提请投资者庄重。

板块/基金短期涨跌幅列示仅算作著述分析不雅点之援助材料，仅供参考，不组成对基金功绩的保证。

文中说起个股短期功绩仅供参考，不组成股票推选，也不组成对基金功绩的预测和保证。

以上不雅点仅供参考，不组成投资提出或承诺。如需购买相关基金产物，请您存眷投资者相宜性处分相关轨则、提前作念好风险测评，并凭据您本人的风险承受才气购买与之相匹配的风险品级的基金产物。基金有风险，投资需严慎。